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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 61,60 € |
61,05 € |
+0,55 € |
+0,90 % |
22.04/08:20 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006602006 |
660200 |
- € |
- € |
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GEA Group Auftragseingänge weiterhin sehr stark erwartet
27.10.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie der GEA Group (ISIN DE0006602006 / WKN 660200) unverändert mit "kaufen" ein.
Die GEA Group AG werde am 2. November die Q3-Zahlen vorlegen.
Auch in Q3 würden die Analysten den Auftragseingang, wie in Q1 und in Q2, deutlich über dem Niveau aus dem Vorjahr sehen. Im Conference Call zu den Q2-Zahlen sei angedeutet worden, dass der Juli besser gelaufen sei als der Juni. Somit würden die Analysten es für wahrscheinlich halten, dass der Auftragseingang im gesamten Q3 leicht über dem Q2-Niveau (1,463 Mrd. EUR) gelegen habe.
Auch Umsatz und EBIT sollten sich gegenüber dem Q2 verbessert haben. Dies entspräche der typischen Saisonalität. Zudem sollten die zuletzt ergriffenen Kostensenkungsmaßnahmen im zweiten Halbjahr erste Erfolge zeigen. Insgesamt sehe der Plan vor, die Kosten um rund 90 Mio. EUR zu senken. 30 bis 40 Mio. EUR davon sollten bereits im zweiten Halbjahr realisierbar sein.
Wie bereits in Q2 würden durch die zuletzt getätigten Akquisitionen Effekte aus der PPA das berichtete EBIT negativ beeinflussen. Die Analysten würden von rund 7 Mio. EUR in Q3 ausgehen (insgesamt rund 50 Mio. EUR in 2011).
Für das laufende Geschäftsjahr prognostiziere das Management einen Umsatz zwischen 5,1 und 5,3 Mrd. EUR sowie eine EBIT-Marge (vor PPA) zwischen 9,3% und 9,5%. Die Analysten würden erwarten, dass diese Guidance bestätigt werde.
Aufgrund des hohen Exposures zur Lebensmittelindustrie würden die Analysten davon ausgehen, dass die GEA Group auch in den nächsten beiden Geschäftsjahren weiter organisch wachsen werde. Hinzu kämen noch rund 150 Mio. EUR Umsatz aus den letzten Akquisitionen. Infolge der Kostensenkungsmaßnahmen würden die Analysten für 2012 und 2013 ein bereinigtes EPS von rund 2,21 EUR (KGV: ca. 9,2) bzw. 2,43 EUR (KGV: ca. 8,3) erwarten.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe empfehlen die Aktie der GEA Group weiterhin zum Kauf. Die gesenkten EPS-Schätzungen würden aus der mit den Q2-Zahlen verkündeten PPA resultieren. Das Kursziel werde nach wie vor bei 29 EUR gesehen. (Analyse vom 27.10.2011) (27.10.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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